【暗号資産VCの未来予測】2024年の展望と戦略

ブロックチェーンと暗号資産は、今後も変化し続ける業界です。
この記事では主要な暗号資産ベンチャーキャピタルがどのように2024年を予測しているか、概要をご紹介します。
この記事は以下の方に向いています。

暗号資産市場に興味がある方
投資を検討している方

2023年の暗号資産投資状況
ベンチャーキャピタル8社の予測
オピニオン

2023年の暗号資産投資状況

2023年投資額は前年比68%減の106億ドル(約1兆5千万円)となり、暗号資産市場は厳しい状況に直面しました。
この下落には、以下の複数の要因が寄与している。

歴史的な高金利
暗号資産から注目を奪うAIの目覚ましい拡大
規制当局の取り締まり
FTX、Celsius、BlockFiなど注目されていたプロジェクトの崩壊の余波
など…

ベンチャーキャピタル8社の予測

Coinbase Ventures：2024年は明るい

Coinbase Venturesは、2024年に向けて楽観的な見通しを示しており、暗号資産インフラや消費者向けアプリへの投資を続ける方針です。

Coinbase Venturesの広報担当者はThe Blockの取材に対し、
『我々のコミットメントはグローバルであり、揺るぎないものであり、2024年に我々の活動が成長することを期待している。』
と答えています。
以下の点が重なることで、2024年は明るいステージになると考えています。

規制の明確化（主に米国以外）
プロトコル・インフラの成熟
機関投資家の参加
ユーザーとオン・チェーン製品の関わり方におけるイノベーション

公式サイト：https://www.coinbase.com/ja/ventures
X(Twitter): @coinbase

Galaxy Ventures：チャレンジングで落ち着いた環境

Galaxy Venturesは、今後も投資環境が厳しいと予測していますが、ステーブルコインなどサステナブルなビジネスモデルを持つスタートアップに注目しています。

Galaxy Venturesのゼネラル・パートナーであるMike Giampapa氏(@mgiampapa1)は、ベンチャー分野に新規参入する資本は「より制限されている」とし、資金調達環境は「金利が高止まりしているため、穏やかな状態が続く」と予想した。
しかし、大企業が中小企業をM&Aすることで、業界の統合が進む可能性があるといいます。

ステーブルコインの市場は、長期的な資産のオンチェーン・トークナイゼーションへのシフトという点で、「多くの新しい資産クラスがオン・チェーン化され、企業間および企業対消費者向けアプリケーションがこれらの新しい金融商品を既存のサービスに組み込み、開発者が採用を推進できるようにするための新しいインフラ・プレーヤーが登場する機会があると考えています」とGiampapa氏は述べました。
公式サイト：https://www.galaxy.com/galaxy-ventures/
X(Twitter): @galaxyhq

Animoca Brands：非常に楽観的

Animoca Brandsは、Web3コンポーネントを持つゲームやAIに2024年も投資を続ける意向です。

2024年には暗号の資金調達環境が「大幅に健全化」すると予想していると、同社の共同設立者でありエグゼクティブ・チェアマンであるYat Siu氏(@ysiu)はThe Blockに語りました。
「Web3ゲームは、特にアジアと中東で加速する態勢にあり、ヨーロッパも大きな関心を示しています。一方、ゲームにおけるAIは、ノンプレイヤーのキャラクターに複雑さや奥行きを与えるだけでなく、コンテンツ制作やアセット生成を強化するなど、より魅力的で応答性の高い体験を生み出すだろう。」とSiu氏は言います。

公式サイト：https://www.animocabrands.com/
X(Twitter): @animocabrands

Shima Capital：暗号資産はまだ初期段階にある

Shima Capitalは、インフラ、ゲーム、トークン化などの分野に対する投資を引き続き行う予定です。

同社のゲーム部門責任者であるAlex Wettermann氏(@awettermann)はThe Blockに対して以下のように語りました：
「私たちは投資先企業との協働、深いリサーチ、新規企業との懇談など、この分野で非常に積極的な活動を続けています。デジタル化、ゲーミフィケーション化、トークン化が進む世界で信念を貫く私たちにとって、これは平常業務です。私たちはまだ暗号資産同社のゲーム部門責任者であるAlex Wettermann氏(@awettermann)はThe Blockに対して以下のように語りました：「私たちは投資先企業との協働、深いリサーチ、新規企業との懇談など、この分野で非常に積極的な活動を続けています。デジタル化、ゲーミフィケーション化、トークン化が進む世界で信念を貫く私たちにとって、これは平常業務です。私たちはまだ暗号資産の初期段階にいます。」

公式サイト：https://shima.capital/
X(Twitter): @shimacapital

HashKey Capital：前途は「強気」な市場

HashKey Capitalは、「流動性の高い投資」を含む新しい投資機会を積極的に探求し、資産管理ビジネスの拡大を計画しています。

投資パートナーであるXiao氏(@xxintheworld)は、アジアを拠点とする暗号ベンチャーキャピタルは来年「強気の市場」を予想しているとThe Blockに語りました。
同社はまた、資産運用事業を新しい市場に拡大し、さまざまな投資嗜好に対応する多様なファンドを立ち上げる計画です。

公式サイト：https://hashkey.capital/
X(Twitter): @HashKey_Capital

Multicoin Capital：AIがクリプトにとって「大きな機会」をもたらす

Multicoin Capitalは、AI革命における暗号資産の大きな機会を見ており、特にSolanaエコシステムに注目しています。

マネージング・パートナーであるカイル・サマニ(@KyleSamani)とトゥシャール・ジェイン(@TusharJain_)は、ブロックチェーン・エコシステムが最近好調であることから、2024年、特にソラナ・エコシステムに対して強気の見方を崩していません。
AIについては、「現在GPU（グラフィック・プロセッシング・ユニット）が大幅に不足しており、これらのリソースをめぐる競争は指数関数的に激化する」と同氏は述べました。
「クリプト対応のコンピュート・マーケットプレイスや専門クラウド・プロバイダーには、このギャップを埋めるチャンスがある」と付け加えました。

ジェイン氏は、2024年に「全く新しいネオバンク、DeFiプリミティブ、決済アプリ、オンランプとオフランプ、DEX（分散型取引所）」が出現すると予想しています。
「これらの製品は、前世代のDeFiプロジェクトよりもはるかに優れており、ホスト型プロバイダーのユーザーエクスペリエンスに匹敵するものになるでしょう」とジェイン氏は述べました。

公式サイト：https://multicoin.capital/
X(Twitter): @multicoincap

Polygon Ventures：Web3のイノベーションと採用に強気

Polygon Venturesは、2024年に向けてWeb3の革新と採用が加速すると予測しています。

プリンシパル・リードであるアビシェック・サクセナ(@abhishek095)氏は、「ウェブ3の資金調達は底を打ったようだ」とに語り、新年にはさらに多くの投資が集まるだろうと示唆しました。
サクセナ氏によれば、ソーシャル・金融サービス・エンターテインメントなど、消費者向けのユースケースで資金が回復し、新たなカテゴリーリーダーが出現する可能性があるといいます。
トークン化の分野でも、来年は機関投資家からの投資が活発化すると予想しています。

公式サイト：https://polygonventures.xyz/
X(Twitter): @PolygonVentures

NGC Ventures：強気相場は本格化する

NGC Venturesは、2024年にブルマーケットが本格化すると見ていますが、その持続期間については不確実性があるとしています。

3人のゼネラル・パートナーは、2024年の暗号市場とVCによる資金調達を楽観視しています。

ロジャー・リム氏は、AIや暗号、ビットコイン・レイヤー2ネットワーク・モジュラー・ゼロ知識テクノロジーといった業種を好むと語りました。

一方、ウェイン・ズー氏は、ユーザー・エクスペリエンスを向上させ、ガス料金やスリッページをより効果的に管理し、より多くのユーザーを取り込むためにコンポーザビリティを高める可能性があるとして、「インテント・ベース・プロトコル」に注目しています。

トニー・グー氏は、分散型物理インフラネットワーク（DePIN）と分散型サイエンス（DeSci）という2つの垂直分野に焦点を当てていると述べました。
「DePINは消費者向けのアプリケーション・レイヤーとして、大量導入を促進する可能性を秘めています。DeSciでは、興味深いDAO（分散型自律組織）がいくつか出てきていますが、私たちが知る限り未開拓の領域として、オープンソースプロジェクトに資金を提供する分散型の取り組みがあります。例えば、分散型の機械学習モデルなど、AIと組み合わせることで、そこには多くの可能性があると思います。」

公式サイト：https://ngc.fund/
X(Twitter): @NGC_Ventures

オピニオン

大手VCが仕掛けてトレンドを作りにいくこともあるので、VCの方針は有用な情報です。
全体的に、前向きな投資意欲があるのが伺えます。
また、AIやゼロ知識証明など本質的な技術面のイノベーションを加速したい意図が汲み取れます。
個人として、ミームコイン等の情報には踊らされず、どこで爆発的なイノベーションが起こってくるのか、本質を見極めることが必要に思います。