【必見】米国債券ETF「TLT」の買い時とは？3つのポイントを解説

悩み人

米国債券ETF「TLT」の買い時を知りたい

本記事では、米国債券ETF「TLT」の買い時だけでなく注目されている理由と購入する際の注意点を解説します。

債券ETF「TLT」は、楽天証券「米国ETF売買代金ランキング」で7位を獲得。

※2024年8月時点

SPY、VYM、SPYDなど不動の人気を誇る米国ETFを抑えての上位であり、現在高い注目を浴びています。

多くの投資家から人気というのは、ETF購入動機の1つですが正しく特徴や買い時を理解することが大切です。

本記事を参考にTLTの詳細を理解しておきましょう。

米国債券ETF「TLT」とは？5つのポイントで解説

まずは、基本として米国債券ETFである「TLT」の基本をチェックしましょう。

①「TLT」特徴

TLTは、残存期間20年以上の米国債に構成される指数に連動する投資成果を目指すETFです。

正式名称

iシェアーズ米国国債 20年超 ETF

デフォルトリスクの低い、米国債券に手軽に投資できる点は強みです。

20年以上と残存期間が長く、金利変動の感応度が高いのも強みと言えるでしょう。

②「TLT」組み入れ比率

TLT組み入れ銘柄は以下の通りです。

※2024年8月時点

残存期間	保有比率
15‐20年	4.22％
20‐30年	94.18％
キャッシュ	1.61％

blackrock公式

20年超えの米国債に94%以上投資されています。

信用格付け「AA（信用力は極めて高く、優れた要素がある）」債券に100%投資されており、デフォルトリスクが低い点は強みです。

③「TLT」経費率

TLTの経費率は「年0.15％」です。

「100万円を投資した場合年間約1,500円」と格安の手数料で運用できる点は強みと言えます。

銘柄名	信託報酬
VOO（S&P500）	0.03%
VTI（全米株式）	0.03％
VT（全世界株式）	0.07％

人気米国ETFと比較しても、引けを取らない割安な手数料設定です。

④「TLT」分配利回り、分配月

分配月	毎月
分配利回り	3.70％/年

TLTの分配利回りは3.7％と高い配当利回りは魅力です。

また、毎月分配金が受け取れる点も人気の理由と言えるでしょう。

POINT

毎月安定した分配金が欲しい投資家に最適

⑤「TLT」株価推移

TLTの株価推移は以下の通りです。

※2024年8月16日時点

2020年コロナショックからの経済回復を目的に、FRBによる金利引き下げが行われたことで一時171ドルを付けています。

直近3年では、金利引き上げが行われており価格は下落傾向である点は理解しておきましょう。

「TLT」が注目されている3つ理由（メリット）

現在「TLT」が注目されている理由は以下の通りです。

①長期金利引き下げに期待

2020年コロナショック以降、経済回復を目的に「ゼロ金利」と「量的緩和」を実施。

結果、米国の景気は急回復し予想を超えるインフレ率を付けていました。

FRBはインフレ抑制策として長期金利の引き上げを行い、債券価格の下落に繋がっている現状です。

一方、2023年12月FRB会見では、「政策金利が引き締め局面のピーク」、「インフレ及び失業率の上昇は緩和」と発言しており、今後長期金利の引き下げが期待されています。

結果として、TLTの価格上昇が期待されている状況です。

②株との逆相関が期待できる

株式と債券は基本的に逆相関の関係にあります。

債券が上がれば株価が下がる
株価が下がれば債券が上がる

このため、守りに強いポートフォリオを作りたい投資家は、資産の一部でTLTを購入しておくのが良いでしょう。

TLTは価格変動が限定的であるため、インカムゲイン（配当益）の資産として配当利回りの底上げにおすすめです。

③長期チャートで見ても安い株価

TLTは長期チャートで見ても価格が低い水準にあります。

TLT長期チャート

POINT

2003年から長期で見ても低い水準にあることが分かる

このため、FRBの金利引き下げ予測と合わせて注目が集まっています。

「TLT」の買い時を判断する3つの材料

TLTの上昇を期待する場合「FRBによる金利引き下げ」が主な要因です。

そもそも、未来を予測する行為でありヘッジファンドはもちろん、インフルエンサーであれ適切な買い時を判断することは誰にもできません。

明確な答えは無いもTLTの購入を検討する場合、FRBが金利引き下げを判断する主な材料は正しく理解しておきましょう。

順番に解説します。

①消費者物価指数（CPI）

POINT

米労働省労働統計局（BLS）が毎月発表する、米国のインフレ率を知るための重要な経済指標

毎月15日前後に発表される重要な経済指標の1つです。

米国都市部の消費者が購入する商品やサービスの価格の変化を調査して指数化したデータになります。

コロナショックに対する金融緩和により、2022年高い数値を付けましたが金利引き上げにより下落傾向です。

消費者物価指数5年チャート

CPIはFRBによる金利引き下げを判断する材料であるため、定期的にチェックすることが大切と言えるでしょう。

➤米国消費者物価指数 (investing.com)

②米国雇用統計

POINT

アメリカの雇用の情勢を調査した統計（失業者及び就業者）であり、最も重要な経済指標の1つ

細かな発表内容は以下の通りです。

指標内容	条件
失業者	労働力人口（16歳以上の働く意志を持つ人達）のうち、失業者の占める割合
非農業部門雇用者数	農業部門を除く産業分野で、民間企業や政府機関に雇用されている人の数