【徹底解説】「全世界株式はおすすめしない」と言われる5つの理由【デメリット】

悩み人

全世界株式（オールカントリー）が気になる。メリット、デメリットを教えて欲しい

本記事では、「全世界株式（オールカントリー）」をテーマにメリット、デメリットを解説します。

全世界株式は高い分散性から多くの投資家から高い評価を得ている投資商品です。

「新NISAにおすすめ」とも言われており、全世界株式を検討している方は少なくないでしょう。

但し、全世界株式には魅力だけでなく注意するべきデメリットが存在。

このため、投資を検討されている方に向けてメリットだけでなくデメリットを深堀りします。

投資を始める前に正しく理解しておきましょう。

すぐに全世界株式のデメリットをチェックしたい方は「全世界株式はおすすめしない理由」より確認ください。

本記事の結論

①全世界株式は約3,000社、世界47カ国に分散投資が可能

②格安な手数料で運用できる

③不確実な未来に対応できる素晴らしい投資商品

④但し、パフォーマンス、為替リスクには課題あり

⑤正しくデメリットを理解した上で投資をしよう

「全世界株式（オールカントリ）」3つのメリット
「全世界株式（オールカントリー）はおすすめしない」と言われる5つの理由
「全世界株式（オールカントリー）」購入検討者の3つの質問
米国株投資をサポートする投資アプリを活用しよう
全世界株式メリット、デメリット【まとめ】

「全世界株式（オールカントリ）」3つのメリット

まずは、全世界株式のメリットについて解説します。

順番に解説します。

メリット①カントリーリスクに対応できる

全世界株式の魅力はカントリーリスクに対応できる点にあります。

POINT

先進国「23カ国」、新興国「24カ国」へ時価総額に応じて投資

現状、先進国のパフォーマンスが高い傾向にありますが、今後新興国が好調になることも考えられます。

長期投資においてすべてのシーンに対応できるのは全世界株式の強みです。

メリット②約3,000社に分散投資

全世界株式の組入銘柄数は「約3,000社」です。

このため、特定の企業が業績不振を発表しても株価に対する影響を抑えることができます。

POINT

インデックス投資は「市場の平均点を取れる」投資手法であり、経済成長の恩恵を受けることが可能

また、時価総額に応じて自動でリバランスを行ってくれるため、投資家がメンテナンスをする必要がありません。

メリット③格安な手数料

全世界株式の手数料は格安です。

POINT

eMAXIS Slim全世界株式の手数料は「年0.05775%」

仮に100万円を投資した場合でも年間577円の手数料で運用が可能

2023年8月eMAXIS Slim全世界株式は、信託報酬の引き下げを発表（0.1133％→0.05775%）

2024年現在、投資信託の中で最も低コストで運用が可能な点は最大の魅力と言えるでしょう。

但し、こんな素晴らしい投資商品にも理解するべきデメリットがあります。

「全世界株式（オールカントリー）はおすすめしない」と言われる5つの理由

全世界株式の弱点とも言われるデメリットは以下の通りです。

順番に解説します。

デメリット①パフォーマンスはS&P500に劣る

過去のパフォーマンスは「S&P500」が優秀な結果となっています。

2011年以降のS&P500と全世界株式のパフォーマンス比較

2012年以降S&P500が高いパフォーマンスを挙げています。

2012年～2023年収益率

※円ベース

年度	全世界株式	S&P500
2012年	29.6％	27.0％
2013年	49.2％	60.4％
2014年	21.1％	31.7％
2015年	-2.2％	0.9％
2016年	2.9%	6.1％
2017年	20.3%	17.5％
2018年	-7.5%	‐7.7％
2019年	26.8％	30.5％
2020年	9.0%	10.3％
2021年	32.7％	44.5％
2022年	2.1％	6.0％
2023年	19.6％	23.3％

過去12年の年間収益率

S&P500：9勝

全世界株式：3勝

このため、過去のパフォーマンスを元に投資をする方には全世界株式はおすすめできません。

但し、「これからの20年はどういった市況になるのか？」は誰にも分からないため、あくまで過去の情報として取り扱いをしましょう。

デメリット②手数料は若干割高→（引き下げにより改善）

POINT

2023年8月eMAXIS Slim全世界株式は、信託報酬の引き下げを発表（0.1133％→0.05775%）

信託報酬のデメリットは現状改善されている

主要インデックスファンドとの手数料比較

	信託報酬率
全世界株式	0.05775%
全米株式	0.0938%
S&P500	0.09372%

僅かな違いでありそれほど気にする手数料差ではありませんが、全世界株式の強みと言えます。

デメリット③米国企業の影響を大きく受ける

全世界株式の組入「60.6％」はアメリカです。

引用：三菱UFJ国際投信目論見書

全体の約6割がアメリカであるため、米国市場の影響を大きく受けることになります。

「アメリカが風邪をひくと日本も風邪をひく」という言葉があるように、今や米国市場の影響は世界に波及。

このため、「シンプルにパフォーマンスが高い全米株式またはS&P500へ投資をする」というのも選択肢の1つと言えるでしょう。

http://long-term-investment.jp/sp500-only/

デメリット④組入銘柄数が多い＝リスク分散ではない

全世界株式は分散性に優れたファンドであり、組入銘柄数は「約3,000社」です。

このため、特定の企業が業績不振を発表しても株価への影響を抑えることができます。

一方、投資国を分散させたところで暴落に強いポートフォリオを作ることはできません。

以下、2020年コロナショック時のチャート

S&P500、全世界株式どちらも大きく暴落しています。

守りに強いポートフォリオを作りたい場合

債券
不動産
金
原油

など、株式とは異なる動きをする投資商品を保有する必要があります。

このため、「全世界株式＝守りに強い」というわけではない点は正しく理解しておきましょう。

詳細は以下理想的なアセットアロケーションにて解説しています。

http://long-term-investment.jp/asset-allocation/

デメリット⑤為替の影響を受ける

全世界株式への投資は為替の影響を受ける点は注意が必要です。

1ドル100円
1ドル150円

POINT

上記の場合、基準価額が同じでも1.5倍違いがでる

このため、「円高により想定より含み益が減少する」ということも十分考えられます。

一方、為替については全世界株式だけでなくすべての外国株式に共通する課題です。

日本で生活する以上、日本円を利用する必要があるため一部国内株式への投資も検討してみましょう。

http://long-term-investment.jp/jpstock-vs-usstock/

「全世界株式（オールカントリー）」購入検討者の3つの質問

全世界株式を購入検討している方の質問をまとめました。

Q1.全世界株式はどの銘柄を購入するべきか？

A.「eMAXIS Slimシリーズ」を活用しよう

全世界株式には多数の取り扱い銘柄があります。

このため、手数料比較一覧を作成しました。

	信託報酬
VT（ETF）	0.07％
eMAXIS Slim全世界株式	0.05775%
eMAXIS Slim全世界株式(除く日本）	0.05775%
eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型）	0.05775%
SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド	0.1338%
ニッセイ世界株式ファンド	0.1144％
たわらノーロード全世界株式	0.1133%